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曾经的“配角”结构性存款产品成“新宠”

转载于浙江在线 ||
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  “保本保收益”一直是银行理财的黄金招牌,但去年11月,“一行三会一局”联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,明确提出要打破刚兑,这一纸新规或将使银行失去这一枚揽储“利器”。

  这意味着,一旦新规正式落地,保本保收益的银行保本型理财产品将不再属于资管产品范畴,或将永远退出历史舞台。也就是说,未来我们买到的银行理财产品达不到预期收益或是亏损,都需要自己承担风险。

  受此影响,最近市场上悄然出现了一个“新宠”,颇有取代保本型理财产品之势。那就是曾经长期作为保本型理财产品“配角”的结构性存款产品——部分银行选择推出高收益的结构性存款产品代替保本型理财产品来吸引客户。

  那么,结构性存款产品到底是什么?投资者在购买时又该注意哪些风险?记者对此进行了走访调查。

  预期收益率可达4%以上 结构性存款产品火了

  “年后有一笔闲钱想买理财,不少银行理财经理都向我推荐了结构性存款产品,说不管从收益率还是安全性上,都和保本型理财类似。”投资者胡先生表示,第一次听说这类产品,不知道该不该买。

  针对胡先生的“烦恼”,记者走访了余杭多家银行网点发现,目前市场上保本型理财产品确实在逐渐减少,取而代之的是结构性存款产品的“走红”。比如,中国银行、工商银行、招商银行、杭州银行等都有发行面向个人的结构性存款产品,而这些产品的预期收益率均可达4%以上,几乎达到一年期定期存款的3倍。

  以杭州银行为例,该行推出的“添金喜”结构性存款产品挂钩标的为黄金价格水平,具体指上海黄金交易所对外公布的以人民币计价的、每克黄金的收盘价格。“存款起点为5万元,期限365天,预期年化收益率为4.35%-4.4%。”杭州银行余杭支行客户经理告诉记者,从年前到上个月,每天购买该产品的客户都很多,“基本存5万元元以上的客户都会选择结构性存款产品,特别深受中老年客户群体的喜爱。”

  记者在招商银行看到,该行有大量14-365天期限的结构性存款产品,最高年化收益率均在4%以上,其中,一款挂钩黄金两层区间六个月结构性存款最受投资者热捧。“这款产品只需锁定182天,最高预期收益率可达4.2%,因为这款产品性价比较高,基本每次发行一天之内就会被一抢而空。”招商银行余杭支行客户经理表示,投资者在黄金价格表现最不利的情况下可获得1.5%的保本收益,而在最有利的情况下可获得4.2%的收益。

  除与黄金挂钩的产品外,也有银行的结构性存款产品与汇率、沪深指数、十年期国债收益率等标的挂钩。比如,中国银行余杭支行推出的“搏·弈理财”,就是一款与汇率挂钩的保本浮动收益型产品,364天锁定期的产品预期年化收益率可达4.05%。

  规模涨幅高达59% 银行热推揽储新“利器”

  根据央行2010年颁发的《存款统计分类及编码标准(试行)》,它是将存款与金融衍生品(如期权、股票涨跌幅、汇率、黄金)等标的挂钩形成的理财产品。通俗来讲,结构性存款产品就是“定期存款+期权”,早已不是什么新鲜事物。

  “保本不保本看存款收益,收益率有多高则看银行投资衍生品的水平。”浙金信托财富管理总部总监徐常伟介绍,结构性存款产品的资金分为两部分,大部分资金和普通存款一样流向了银行信贷或固定收益类的低风险产品,以保障产品的基本安全和收益,少部分资金流向了高风险领域,用来博取更高的收益。

  数据也佐证了结构性存款产品的“走红”。央行官网数据显示,截至2018年1月底,中资大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)个人结构性存款规模约1.5万亿元,较去年1月的0.97万亿同比增加55.1%;中资中小型银行个人结构性存款规模约1.6万亿元,较去年1月的0.98亿元同比飙涨62.86%。

  总体而言,在过去的一年时间里,银行的个人结构性存款从1.95万亿元陡增至3.1万亿元,涨幅高达59%。

  “按照资管新规,保本理财或将逐渐退出市场。但对于银行来说,急需一个替代品来竞争存款规模。在这种情况下,这类产品在短期内出现大幅扩张也是顺势而为。”徐常伟分析指出。

  是存款还是理财?

  投资者购买要谨慎

  融360监测数据显示,今年2月,商业银行共计发行106款结构性存款产品,整体风险等级均为1-2级。“但大家不要把它和普通定期存款混为一谈,两者之间的风险不一样。”融360分析师刘银平提醒投资者。

  刘银平说,定期存款的利率是固定的,本息都能得到保证,而且受存款保险条例保护,即使银行倒闭了,储户50万元以下的存款也能得到全额赔付。但结构性存款产品属于理财,所以不受存款保险条例保护。

  值得注意的是,虽然大部分银行所推的结构性存款产品都是保本的,但由于收益不固定,预期的收益率未必能拿到。根据普益标准统计,今年2月共有549款结构性产品到期,其中公布了到期收益率的产品有65款,这之中有41款产品未实现预期收益区间中间值,占比逾六成。

  “投资者在购买这类产品时需要谨慎,要了解产品过往的业绩表现以及判断所挂钩的标的是否值得投资,其中挂钩黄金、汇率的产品更值得投资者关注。”徐常伟表示。另外,业内人士还提醒投资者在购买银行理财产品时,首先要学会判断所买理财产品是银行自营还是代销, 通常自营产品在安全性上更有保障。一般来说,在银行自营理财的产品说明书中,都会有一个以大写字母“C”开头的14或15位银行产品登记编码,投资者在中国理财网上输入该登记编码就能够查询到对应的产品。